実質長期金利 国際比較グラフ（IMF・FPP）
実質長期金利は、名目長期国債利回りからインフレ率を差し引いた実質ベースの金利です。IMF（国際通貨基金）が近現代財政史データベース（FPP: Fiscal Policy and Public Debt）として公表しており、各国の1990年代以降の推移を国際比較できます。財政持続性の分析では実質金利（r）と実質GDP成長率（g）の差（r－g）が核心的指標とされ、r＞gが続くと政府債務のGDP比が拡大する方向に働きます。日銀の利上げ開始（2024年〜）以降、日本の実質金利水準への関心が急上昇しています。
📖 この指標の読み方
横軸が年、縦軸が実質長期金利（%）を示します。赤線が日本です。値がプラスの場合、名目金利がインフレ率を上回っていることを意味し、借り手の実質負担が重くなります。値がマイナスの場合は「実質的な金融緩和」状態です。財政面では r－g（実質金利－実質成長率）がプラスになると政府債務のGDP比が自然に上昇する圧力が生まれます。グラフの下には年別の国際ランキング（棒グラフ＋テーブル）も掲載しています。
実質長期金利 国際ランキング（年別）
ランキングテーブル
| 順位 | 国・地域 | 実質長期金利（%） |
|---|
データテーブル
よくある質問
実質長期金利とは何ですか？
名目長期国債利回りからインフレ率を差し引いた実質ベースの金利です。IMFが近現代財政史データベース（FPP: Fiscal Policy and Public Debt）として公表しており、インフレ環境の異なる国同士の金融コストを適切に比較できます。
日本の順位は？
日本は最新データで実質長期金利46位（49カ国中）です。詳しい推移はページ上部のグラフ・データテーブルで確認できます。
日本の実質長期金利はどう推移していますか？
日本は長期間にわたってマイナスの実質金利（緩和的金融環境）を維持してきましたが、日銀の利上げ開始（2024年〜）以降、この環境の変化が注目されています。
財政持続性（r－g）との関係は何ですか？
財政の長期持続性を分析する上で、実質長期金利（r）と実質GDP成長率（g）の差（r－g）は核心的指標です。r－gがプラスの局面では、プライマリーバランスが均衡していても利払い費が複利的に膨らみ政府債務のGDP比が上昇します。
国債費（利払い費）を見るには？
実際の利払い負担の規模を確認したい場合は、国債費（利払い費・対GDP比）国際比較グラフが便利です。
このデータの説明
実質長期金利とは
実質長期金利は、名目長期国債利回りからインフレ率（消費者物価指数の前年比変化率）を差し引いた指標です。 IMF（国際通貨基金）が近現代財政史データベース（Fiscal Policy and Public Debt, FPP）として公表しており、2026年の最新データまで確認できます。 名目金利ではなく実質金利を用いることで、インフレ環境の異なる国同士の金融コストを適切に比較できます。
財政持続性（r－g）における重要性
財政の長期持続性を分析する上で、実質長期金利（r）と実質GDP成長率（g）の差（r－g）は核心的指標です。 r－g がプラスの局面では、政府が財政均衡を保っていても（プライマリーバランス＝ゼロ）、利払い費が複利的に膨らみ政府債務のGDP比が上昇します。 IMFは「r－g の長期的なトレンド変化」を財政政策分析の重要な視点として位置づけています。 日本は長期間にわたってマイナスの実質金利（緩和的金融環境）を維持してきましたが、日銀の利上げ開始（2024年〜）以降、この環境の変化が注目されています。
データ出典・更新頻度・対象国
IMF（国際通貨基金）近現代財政史データベース（Fiscal Policy and Public Debt, FPP）。 年1回（12月頃）更新。FPP は主要先進国・新興市場国を中心に約50〜60カ国のデータを収録しています。 データ範囲は国によって異なり、一部の先進国は1880年代に遡れますが、多くの国は1990年代以降のデータとなります。 本ページは取得可能な全国を対象としており、エリア別に国を絞り込んで比較できます。
